افزایش تولید و فروش در گرو تأمین انرژی

وضعیت صنعت سیمان در شرایط فعلی دچار فراز و فرودهای جدی در بازار سرمایه بوده که همین امر، منجر به بروز برخی ابهامات برای معامله گران این سهم ها در بازار شده است. روزنامه ایران با هدف ریشه یابی علل این امر و یافتن پاسخی روشن به این ابهامات به سراغ چهار شرکت فعال صنعت سیمان رفته و وضعیت تولید، فروش و نرخ بازدهی شرکت های سیمان سبزوار،ساوه،شمال و سپاهان را مورد تحلیل و بررسی قرار داده است.

«سبزوا» در حدود 10درصد EPS سال را محقق کرده است
سیمان لار سبزوار (با نماد بورسی سبزوا) در سال 1382 بصورت سهامی عام و با سرمایه اولیه 13میلیارد و 500میلیون تومان تأسیس شد و در سال 1387کارخانه با ظرفیت تولید 3400 تن کلینکر در روز شروع به فعالیت کرد. تا پایان سال مالی منتهی به شهریور 1400، سهم فروش شرکت در بازار ایران حدود یک درصد بوده و بازارهای فروش این شرکت در محدوده خراسان، تهران، سمنان و شهرهای شمال کشور است. طبق اطلاعات مندرج در صورت های مالی، این شرکت تا پایان شهریورماه سال جاری درحدود 797هزارتن در بازار های داخلی و 37هزارتن به صورت صادراتی، فروش داشته است که به ترتیب به مقدار 25 و 40 درصد نسبت به سال مالی 99، افزایش داشته است. همچنین از ابتدای سال مالی تا پایان بهمن ماه،  فروش داخلی شرکت 163هزار تن وفروش صادراتی نیز 722تن بوده که در مقایسه با عملکرد سال مالی گذشته کاهش بسیار زیادی داشته است. اما با 2 برابر شدن نرخ فروش محصولات، شرکت توانسته از نظر ریالی ، در آمد خود را به مقدار 16درصد افزایش دهد.
«سبزوا»  از حق الامتیاز بهره برداری دو معدن «آلوویوم» و«آهک» که حدود 90 درصد از مواد مصرفی شرکت را تأمین می کند برخوردار است که طبق برآورد به عمل آمده ذخایر معادن مذکور بیش از یکصد سال خواهد بود. استخراج و حمل مواد از معادن و همچنین شارژ و جابه جایی مواد در داخل کارخانه به پیمانکاران واگذار شده و شرکت برای این موارد از خرید ماشین آلات خودداری کرده است.
در سال های گذشته «سبزوا» از ماده 141 لایحه الحاقی قانون تجارت خارج شد و امکان اخذ تسهیلات بانکی برای شرکت میسر شد اما آثار تورمی حاکم بر صنعت سیمان و افزایش نسبت هزینه ها به فروش  و کمبود نقدینگی مشکلاتی را برای شرکت ایجاد کرده است که با تبدیل استراتژی فروش اعتباری به فروش نقدی و اعتباری ، تاحدی از فشار معضل کمبود نقدینگی کاسته شده است.
با انتشار صورت های مالی برای 3ماهه اول سال مالی 1401، «سبزوا» توانست در حدود 50 میلیارد تومان درآمد عملیاتی شناسایی کند که نسبت به مدت مشابه سال قبل با افزایش 15 درصدی روبرو شده است. سود محقق شده شرکت در حدود 32ریال به ازاء هر سهم است که در حدود 10درصد (EPS)پیش بینی شده  سال مالی 1401  را پوشش دهد. نسبت قیمت به فروش (P/S)  شرکت تا پایان معاملات روز یکشنبه به حدود 2.4 رسیده است.

کاهش 18درصدی مقدار فروش «ساوه»
فعالیت اصلی سیمان ساوه (با نماد بورسی ساوه) ، تولید و فروش سیمان و کلینکر است ، عملکرد فورش شرکت شامل  کاهش 18 درصدی مقدار فروش در 9ماهه سال 1400 نسبت به دوره مشابه سال قبل و افزایش 60درصدی مبلغ فروش در همین بازه می شود که افزایش نرخ فروش هرتن سیمان و اختلال در تولید سیمان بعلت قطعی برق  و تعمیرات، از جمله مهم ترین دلایل آن بوده است. با توجه به موقعیت جغرافیایی کارخانه و همجواری با استان های قم، مرکزی، البرز ،قزوین و تهران، این شرکت از نظر تقاضا با مشکل خاصی روبرو نیست. طبق صورت های مالی منتشر شده برای 9ماهه منتهی به آذر، این شرکت در حدود 833میلیارد تومان درآمد عملیاتی داشته که نسبت به مدت مشابه سال قبل با افزایش 60 درصدی روبرو شده است. این درحالی است که با افزایش در قیمت پاکت سیمان، حقوق و دستمزد و هزینه های حمل و نقل و انرژی ، بهای تمام شده تولیدات شرکت 61درصد افزایش داشته است. شرکت در مجموع 407میلیارد تومان سود خالص (627تومان برای هر سهم) داشته و توانسته در حدود 80درصد از (EPS) پیش بینی شده تا پایان سال را به محقق کند. نسبت قیمت به فروش (P/S) شرکت تا پایان معاملات روز یکشنبه به حدود 2.6 رسیده است.

تحقق سود 104تومانی «سشمال»
کارخانه سیمان شمال در روستای باغکمش در 4 کیلومتری شهرستان پردیس واقع شده است و بازارهای اصلی شرکت شامل استان تهران و شهرستان های همجوار است که سیمان شمال با حجم فروش معادل 907هزارتن در سال مالی منتهی به آذرماه 1400، در حدود یک درصد کل فروش کشور را به خود اختصاص داده است. این شرکت نیز با فروش محصولات خود از طریق بورس کالا توانست مطالبات خودرا به میزان 50 درصد کاهش دهد و منابع نقد در دست خود را افزایش دهد. سیمان شمال همانند دیگر شرکت های سیمانی از طریق افزایش در قیمت حقوق و دستمزد ، حمل و نقل ، مواد اولیه (پاکت سیمان) و حامل های انرژی با افزایش هزینه در تولید روبرو شده است. این شرکت در سال مالی مذکور در حدود 351 میلیارد تومان درآمد عملیاتی داشته و توانسته از طریق  افزایش درآمد های شناسایی شده از سرمایه گذاری در سایر شرکت ها مجموع سود خالص خود را با افزایش 113درصدی ، به 134میلیارد تومان (104تومان برای هر سهم) برساند. نسبت قیمت به فروش (P/S)  شرکت تا پایان معاملات روز یکشنبه به حدود 2.67 رسیده است.

صادرات «سپاها» افزایش می یابد
فعالیت شرکت سیمان سپاهان (با نماد بورسی سپاها) ، تولید انواع سیمان و کلینکر است . شرکت طی سال مالی جاری در نظر دارد بخشی از حجم فروش محصولات خود را از طریق بازار های خارجی از جمله کشور عراق و کشورهای حوزه خلیج فارس انجام دهد. این شرکت در سال مالی گذشته 2میلیون و 601هزارتن کلینکر و یک میلیون و 755هزارتن سیمان تولید کرده است. همچنین شرکت تا دی ماه سال جاری (4ماه اول سال مالی) ، 877هزارتن محصولات خود را در بازارهای داخلی و خارجی به فروش رسانده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته با افزایش روبرو بوده است.طبق صورت های مالی منتشر شده، درآمد های شرکت با افزایش 70درصدی روبرو شده  در حالی  که بهای تمام شده محصولات با افزایش 105درصدی روبرو بوده است. شرکت در 3ماهه اول سال مالی 1401 توانسته در حدود 43تومان سود به ازاء هر سهم شناسایی کند که 28درصد (EPS) پیش بینی شده  را پوشش می دهد. نسبت قیمت به فروش شرکت (P/S)  تا پایان معاملات روز یکشنبه به 1.39 رسیده است.