سعید رشیدی نوبندگانی
 خبرنگار
 تداوم روند صعودی شاخص‌های بازار سهام که از روزهای ابتدایی آبان ماه شروع شده بود، توانست در هفته اول دی ماه منجر به شکست رو به بالای محدوده حرکتی 2 سال گذشته شاخص‌های سهام شود و شاخص کل توانست با ثبت عدد یک میلیون و 647 هزار واحد در پایان معاملات 7 دی ماه، به بالاترین جایگاه خود بعد از شهریورماه 1399 دست یابد. موضوعی که این بار با حمایت شاخص‌های بنیادی همراه است و از نظر کارشناسان نه تنها حرکت شاخص‌ها در این محدوده با حباب روبه‌رو نیست بلکه با توجه به جاماندگی سهام از سایر بازارهای موازی، این روند باید پرشتاب‌تر از قبل دنبال شود و شاخص‌های بنیادی از ادامه رشد شاخص‌ها حمایت می‌‌کنند. 
آمار نشان می‌‌دهد، با وجود این که ارزش ریالی بازار با رشد قابل توجهی روبه‌رو شده و به سطح مرداد 1399 رسیده است، اما نسبت قیمت به درآمد بازار همچنان در محدوده عدد 6 قرار دارد که این موضوع از ارزندگی بازار و بازدهی مناسب آن اطلاع می‌‌دهد. 
همچنین مشاهدات نشان می‌‌دهد، روند خروج پول از بازار سهام که از سال 1399 تداوم داشته، در ماه‌های اخیر متوقف شده و این بازار مورد استقبال دوباره سرمایه‌گذاران قرار گرفته است که این موضوع نیز می‌‌تواند عاملی برای رشد بیشتر شاخص‌ها باشد. 
آیا بازار در روزهای باقی مانده سال 1401 می‌‌تواند روند رو به رشد خود را ادامه دهد؟ و آیا عوامل بنیادی از رشد بیشتر بازار حمایت می‌‌کنند؟ ما این سؤالات را با کارشناسان بازار سرمایه در میان گذاشتیم که در ادامه پاسخ این کارشناسان از نظر می‌‌گذرد.

نگاه 
بازار باید تا پایان سال از سقف تاریخی خود عبور کند

فردین آقابزرگی
کارشناس بازار سرمایه

از آنجایی که تغییرات در عوامل بنیادی بازار اتفاق افتاده است و اکثریت شاخص‌های کلان مثل تورم و نرخ ارز، شاخص‌های تولید و فروش و سایر مؤلفه‌های تأثیرگذار بر بازار سهام تقویت شده‌اند، انتظار منطقی این است که بازار سهام به عنوان یک بازار پویا، نقد شونده، پیشرو و مورد تأیید بدنه اقتصادی جامعه  روند رو به رشد خود را حفظ کند و از این رو پیش‌بینی می‌‌شود با خارج شدن شوک‌های مقطعی، بازار تا پایان سال روند رو به رشد خود را ادامه دهد که در این زمینه لازم است تا عوامل برهم زننده ثبات در مقررات و ضوابط حاکم بر بازار سهام و کل اقتصاد ایران کنترل شود. در حال حاضر قیمت‌ها به محدوده اردیبهشت ماه 1401 بازگشته در حالی که بر اساس تغییرات شکل گرفته در شاخص‌های بنیادی، بازار باید تا پایان سال سقف تاریخی خود را رد کند. اما عواملی چون قیمت‌گذاری دستوری و همچنین فعل و انفعالاتی که در مقررات و سیاست‌های ارزی اتفاق افتاده است، در مقطعی بر انتظارات بازار تأثیر گذاشته اما این موضوع نیز زودگذر خواهد بود و انتظار می‌‌رود بازار در روزهای آینده روند رو به رشد خود را ادامه دهد.


نگاه 
بازگشت سهامداران خرد می‌‌تواند رشد آتی بازار را به همراه داشته باشد

محمدصادق احمدیان طاهری
کارشناس بازار سرمایه

درحال حاضر سهامداران خردی که نوسانات قیمت سهام از سال 1399 را پشت سر گذاشته‌اند، معاملات خود را در بازار با هیجان کمتری انجام می‌‌دهند و اصطلاحاً نسبت به گذشته صبورتر شده‌اند. همچنین آمار معاملات نشان می‌‌دهد دیگر سهامداران خردی که طی 2 سال گذشته از بازار خارج شده بودند نیز برای عقب نماندن از بازدهی بازار، در حال بازگشت هستند که این موضوع می‌‌تواند معاملات آتی بازار را تقویت کند و تداوم روند رو به رشد بازار را می‌توان متصور شد. اما در خصوص عوامل تأثیرگذار بر بازار باید توجه داشت، در حال حاضر بازار بیشترین تأثیر خود را از تغییرات سطح عمومی قیمت‌ها و تغییرات نرخ ارز می‌‌پذیرد و با توجه به عقب‌ماندگی قیمت سهام از بازار‌های موازی مثل طلا، ارز و مسکن، انتظار می‌‌رود استقبال از سهام تا پایان سال ادامه داشته باشد. در کنار این موارد، تأمین انرژی و خوراک در زمستان به عنوان مهم‌ترین چالش صنایع شناخته می‌‌شود و افزایش نرخ کامودیتی‌ها نیز می‌‌تواند به عنوان یکی دیگر از محرک‌های بازار عمل کند.


نگاه 
بازار سهام از سایر بازارها عقب مانده و از این جهت رشد خواهد کرد

همایون دارابی
کارشناس بازار سرمایه

در حال حاضر بازار سهام از دو جهت عوامل بنیادی و عقب‌ماندگی از سایر بازار‌ها تحت تأثیر قرار می‌گیرد. در وهله اول، از میانه سال 1399، بازار سهام وارد یک روند رکودی شد و این موضوع باعث عقب‌افتادگی  نسبت به سایر بازار‌ها گردید که بخشی از رشد بازار در ماه‌های گذشته ناشی از این موضوع بوده و بازار سعی کرده عقب‌ماندگی خود را از سایر بازارها جبران کند. در وهله دوم، بازار از چهار عامل بنیادی سیاست‌های مرتبط با قیمت‌گذاری دستوری، تغییرات نرخ بهره، تغییرات سیاست‌های ارزی و بودجه سال 1402 تحت تأثیر است و تغییرات در این سیاست‌ها می‌‌تواند از طریق تأثیرگذاری بر سودسازی شرکت‌ها و نیز ترجیحات سرمایه‌گذاران، بازار سهام را دستخوش تغییر کند. با این حال به نظر می‌‌رسد با توجه به عقب‌ماندگی بازار از سایر بازارها و همچنین اقبال نسبی سرمایه‌گذاران به این بازار، در دوره‌های آینده خروج سرمایه‌ای از بازار اتفاق نیفتد و رشد بازار نیز ادامه یابد.


نگاه 
بخشی از بازار از سیاست‌های ارزی منتفع و بخش دیگر متضرر خواهند شد

سید رضا اعجازی
کارشناس بازار سرمایه

 سیاست‌های اعمال شده برای تثبیت نرخ ارز در قیمت 28 هزار و 500 تومان بازار را به دو دسته تقسیم خواهد کرد. 
براین اساس،  شرکت‌هایی که  تولید و فروش آنها وابسته به واردات است و سهم واردات در فعالیت‌های عملیاتی آنها زیاد است، از سیاست ارزی جدید منتفع خواهند شد و می‌‌توانند از این طریق سودسازی خود را بهبود بخشند.
اما در طرف مقابل، شرکت‌های صادرات‌محور مجبور خواهند بود ارز حاصل از صادرات خود را با قیمت ثابت در سامانه نیما عرضه کنند که این موضوع می‌‌تواند بر روند رو به رشد سودسازی آنها تأثیرگذار باشد.
با این وجود افزایش نرخ جهانی کامودیتی‌ها نیز به عنوان عامل مهم دیگر تأثیرگذار بر بازار شناخته می‌‌شود و روند رو به رشد قیمت کامودیتی‌ها می‌‌تواند رشد بازار سهام را در پی داشته باشد اما در حال حاضر بیشترین تأثیر بازار سهام از سیاست‌های ارزی خواهد بود.


نگاه
تداوم فروش محصولات در بورس کالا عامل رشد بیشتر شاخص‌های بازار سهام

غلامرضا گلگیر
کارشناس بازار سرمایه

​​​​​​​در حال حاضر عوامل بنیادی از رشد بیشتر بازار حمایت می‌‌کند و با توجه به تغییرات نرخ ارز و تداوم فروش محصولات در بورس کالا، می‌‌توان انتظار داشت تا پایان سال روند رو به رشد بازار نیز ادامه یابد. با این حال با توجه به افزایش نااطمینانی‌ها و همچنین تغییر سیاست‌های کلان اقتصادی نمی‌توان درخصوص محدوده دقیق رشد بازار پیش‌بینی درستی داشت.
به نظر می‌‌رسد در حال حاضر تغییرات نرخ ارز به عنوان مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر بازار عمل می‌‌کند و در برخی شرکت‌های صادرات محور، تغییرات 10 درصدی نرخ ارز می‌‌تواند باعث افزایش 20 تا 30 درصدی سودسازی آنها شود. 
هرچند که ابهام در این زمینه وجود دارد اما به نظر می‌‌رسد، نرخ ارز دیگر به قیمت‌های 3 یا 6 ماه گذشته باز نخواهد گشت و این موضوع تا حدود زیادی رشد سودسازی شرکت‌ها را تضمین می‌‌کند و متعاقباً افزایش تقاضا و رشد قیمت در بازار سهام نیز تداوم خواهد داشت.

نخستین هفته زمستانی فرابورس، چهار روز معاملاتی پررونق را برای اهالی این بازار رقم زد تا پرونده بازارهای فرابورس ایران در هفته گذشته با بازدهی مثبت ۶.۵ درصدی و رشد ۴.۴ درصدی ارزش بازار بسته شود. همچنین ورود پول‌های تازه‌نفس باعث شد تا معاملات خرد نیز طی این مدت ۱۰ درصد افزایش یابد.
به نقل از فرابورس ایران، طی معاملات هفته منتهی به نهم دی‌ماه، بازارهای فرابورس با رونق معاملات و ورود جریان نقدینگی تازه، روند مثبتی را تجربه کردند.
به این ترتیب که طی این مدت آیفکس با رشد بالغ‌بر یک هزار و ۲۰۰ واحدی، در سطح ۲۰ هزار و ۴۱۷ قرار گرفت و بازدهی ۶.۵ درصدی را به ثبت رساند.
همچنین طی چهار روز معاملاتی هفته گذشته بازار فرابورس بیش از ۸۳ هزار میلیارد تومان بزرگ‌تر شد و ارزش این بازار با رشد ۴.۴ درصدی به عدد ۱.۹ میلیون میلیارد تومان رسید. آمار معاملات در این مدت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران فعال در بازارهای فرابورس بیش از ۳۲ میلیارد برگه انواع دارایی مالی را به ارزش حدود ۲۲۹ هزار میلیارد تومان در یک‌میلیون و ۴۱۰ هزار نوبت معاملاتی، دادوستد کردند.
این معاملات که در چهار روز معاملاتی ثبت شد، ۸ درصد کاهش در حجم و ۲ درصد افت در ارزش را نسبت به پنج روز معاملاتی هفته قبل از آن داشت، همچنین تعداد معاملات ۴ درصد بیشتر شد. ارزش معاملات خرد نیز طی این مدت با رشد بیش از ۱۰ درصدی نسبت به هفته ماقبل مواجه شد، به این ترتیب طی این مدت گروه هتل و رستوران ۹ درصد ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داد.
پس از آن سرمایه‌گذاری‌ها ۸ درصد، فلزات اساسی و خودرویی‌ها هرکدام ۷ درصد و محصولات شیمیایی و محصولات غذایی هرکدام ۶ درصد از ارزش معاملات خرد را از آن خود کردند، به این ترتیب بیشتر از ۴۳ درصد ارزش معاملات متعلق به ۶ گروه بود.

شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات دیروز (یکشنبه، ۱۱ دی‌ماه) با ۲۶ هزار و ۱۱۹ واحد کاهش در ارتفاع یک میلیون و ۵۶۴ هزار واحدی ایستاد.
شاخص هم‌وزن با چهار هزار و ۶۳۱ واحد کاهش به ۴۶۴ هزار و ۳۷۵ واحد و شاخص قیمت با ۲ هزار و ۷۵۷ واحد افت به ۲۷۶ هزار و ۴۱۲ واحد رسید.
شاخص بازار اول، ۱۷ هزار و ۳۱۹ واحد و شاخص بازار دوم، ۵۸ هزار و ۱۹۶ واحد کاهش را ثبت کردند. دیروزدر معاملات بورس تهران، بیش از ۱۲ میلیارد و ۸۸۷ میلیون سهم، حق‌تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۶۹ هزار و ۹۹۳ میلیارد ریال معامله شد.
همچنین ایران خودرو (خودرو) با ۹۲۰ واحد، سایپا (خساپا) با ۱۷۹ واحد، بیمه دانا (دانا) با ۱۰۸ واحد، شرکت سرمایه‌گذاری بهمن (وبهمن) با ۱۰۱ واحد، فولاد خوزستان (فخوز) با ۴۱ واحد و تأمین سرمایه لوتوس پارسیان (لوتوس) با ۴۰ واحد تأثیر مثبت بر شاخص بورس داشتند.
در مقابل صنایع پتروشیمی خلیج فارس (فارس) با چهار هزار و ۷۶۰ واحد، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با یک هزار و ۸۶۱ واحد، توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) با یک هزار و ۵۸۸ واحد، ملی صنایع مس ایران (فملی) با یک هزار و ۴۰۴ واحد، معدنی و صنعتی گل‌گهر (کگل) با یک هزار و ۴۰۴ واحد و پتروشیمی پارس (پارس) با یک هزار و ۱۳۱ واحد تأثیر منفی بر شاخص بورس به همراه داشتند.
بر پایه این گزارش، دیروز نماد ایران خودرو (خودرو)، گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو (خگستر)، شرکت سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا)، سایپا (خساپا)، پالایش نفت تهران (شتران)، پالایش نفت اصفهان (شپنا) و فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) در نمادهای پُرتراکنش قرار داشتند. گروه خودرو هم در معاملات دیروز صدرنشین برترین گروه‌های صنعت شد و در این گروه ۲ میلیارد و ۸۴۲ میلیون برگه سهم به ارزش ۱۰ هزار و ۵۵۸ میلیارد ریال دادوستد شد.
آخرین وضعیت شاخص فرابورس
شاخص فرابورس نیز دیروز بیش از ۱۰۱ واحد کاهش داشت و به ۲۰ هزار و ۲۴ واحد رسید.
در این بازار بیش از ۶ میلیارد و ۱۸۹ میلیون برگه سهم و اوراق مالی دادوستد شد و تعداد دفعات معاملات دیروز فرابورس بیش از ۳۶۱ هزار و ۱۱۶ نوبت بود.
بیمه پاسارگاد (بپاس)، سنگ آهن گهرزمین (کگهر)، بهمن دیزل (خدیزل)، اعتباری ملل (وملل) و بیمه کوثر (کوثر) تأثیر مثبت بر این شاخص داشتند.
در ادامه پلیمر آریاساسول (آریا)، پتروشیمی زاگرس (زاگرس)، آهن و فولاد غدیر ایرانیان (فغدیر)، تجلی توسعه معادن و فلزات (تجلی)، پالایش نفت لاوان (شاوان) و شرکت سرمایه‌گذاری مالی سپهر صادرات (وسپهر) تأثیر منفی بر این شاخص داشتند.

پذیرش ۲۱هزار و ۱۴۰دستگاه از محصولات چانگان و کیا در بورس کالا

دیروز در جلسه هیأت پذیرش بورس کالای ایران ۱۹هزار دستگاه از محصولات چانگان از سوی خودروسازی سایپا و ۲هزار و ۱۴۰دستگاه از محصولات کیا از سوی شرکت کوشا خودرو نگین به‌عنوان نخستین خودروهای وارداتی در بورس کالا پذیرش شدند؛ همچنین محصولات گروه «دنا» از سوی شرکت ایران خودرو برای عرضه در بورس کالا پذیرش شد.
در ادامه عرضه خودروهای داخلی در بورس کالای ایران، امروز درخواست پذیرش خودروهای وارداتی در بورس کالا در هیأت پذیرش این بورس مورد بررسی قرار گرفت که در پایان، پذیرش ۱۹هزار دستگاه از محصولات چانگان از سوی خودروسازی سایپا و ۲هزار و ۱۴۰دستگاه از محصولات کیا از سوی شرکت کوشا خودرو نگین به تصویب رسید.
همچنین در ادامه عرضه پرحجم محصولات ایران خودرو در بورس کالا نیز امروز گروه محصولات دنا از سوی این خودروسازی با تعهد عرضه کامل تولید منهای تعهدات قبلی فروش، طرح جوانی جمعیت و خودروهای فرسوده برای عرضه در بورس کالا مورد پذیرش قرار گرفت.

با عرضه پژو ۲۰۷ دستی و هایما 8S
۴۵۰۰ دستگاه خودرو در بورس کالا فروخته شد

درمجموع در تالار دیروز خودرو در ۲ نوبت عرضه، ۴۰۰۰ دستگاه خودرو پژو ۲۰۷ سفید دستی و ۵۰۰ دستگاه هایما S8 مشکی آبنوس فروخته شد.
پژو 207 دستی با افزایش 115 درصدی نسبت به قیمت پایه در محدوده 400 میلیون تومان و هایما نیز با افزایش 48 درصدی نسبت به قیمت پایه در محدوده یک میلیارد و 380 میلیارد تومان کشف قیمت شدند.

 آغاز عرضه یک میلیون تن سیمان از یکشنبه در بورس کالا

عرضه‌های سیمانی‌ها در هفته جاری از امروز (یکشنبه ۱۱ دی) آغاز و فردا (دوشنبه ۱۲ دی) هم تداوم می‌یابد. در عرضه‌های امروز، ۶۶ شرکت سیمانی در مجموع یک میلیون و ۱۴۱ هزار و ۵۷۶ تن انواع سیمان را روی تابلو می‌برند. سیمانی‌ها تا هفته منتهی به ۹ دی، در مجموع بیش از ۴۲.۳ میلیون تن انواع سیمان را به ارزش ۲۷.۴ همت (هزار میلیارد تومان) در تالار سیمان بورس کالا فروختند.
تالار سیمان در بورس کالا روز یکشنبه ۱۱ دی میزبان عرضه یک میلیون و ۱۴۱ هزار و ۵۷۶ تن انواع سیمان از سوی ۶۶ شرکت سیمانی است. از کل عرضه‌های امروز سیمانی‌ها در بورس کالا، ۹۱۶ هزار و ۳۵۶ تن سیمان از نوع تیپ ۲، ۱۴۲ هزار و ۵۰۰ تن از نوع سیمان تیپ یک-۴۲۵، ۷۶ هزار و ۴۲۰ تن از نوع سیمان تیپ یک-۳۲۵ و ۶ هزار و ۳۰۰ تن از نوع سیمان تیپ یک-۵۲۵ خواهد بود.
۶۶ شرکت سیمانی که امروز عرضه دارند، به ترتیب بالاترین حجم عرضه، شامل شرکت‌های سیمان آبیک، تهران، مازندران، سپاهان، هرمزگان، ساوه، شاهرود، شرق، صوفیان، فراز فیروزکوه، هگمتان، بجنورد، صنایع سیمان سامان غرب، ارومیه، فیروزکوه، مجتمع سیمان غرب آسیا، ممتازان کرمان، شمال، عمران انارک، صنایع سیمان گیلان سبز، گروه صنعتی ومعدنی سیمان تجارت مهریز، فارس نو، نیزار قم، پیوند گلستان، کارخانجات سیمان لامرد، آذر آبادگان خوی، جوین، اردستان، غرب، داراب، کرمان، خزر، منددشتی، ایلام و زاوه تربت هستند.
همچنین شرکت‌های صنایع سیمان شهرکرد، خوزستان، خاکستری نی ریز، قائن، لار سبزوار، آرتا اردبیل، خاش، زابل، توسعه گستر هلال خاورمیانه (سیمان مارگون)، کیاسر، ساروج اصفهان، اصفهان، دشتستان، زنجان، تیس چابهار، صنایع سیمان نهاوند، کویر کاشان، بین‌المللی ساروج بوشهر، خمسه، فارس، باقران، کاوان بوکان، دورود، استهبان، کردستان، توسعه ماهان کرمان، نائین، یاسوج، کارون، قشم و سپهر قیر و کارزین نیز از دیگر شرکت‌هایی هستند که محصول خود را روی تابلو می‌برند.
معامله ۴۳.۴ میلیون تنی سیمانی‌ها تا هفته منتهی به ۹ دی
از ابتدای فروردین تا هفته منتهی به ۹ دی، در مجموع ۵۲ میلیون و ۷۶۸ هزار و ۵۱۰ تن سیمان در بورس کالا عرضه شد که با تقاضای ۵۱ میلیون و ۹۸۲ هزار و ۲۸۸ تنی روبه رو و ۴۳ میلیون و ۳۸۷ هزار و ۸۵۹ تن آن به ارزش بیش از ۲۸.۱ هزار میلیارد تومان معامله شد.
معامله ۴۲۰ میلیون گواهی سپرده سیمان تا هفته منتهی به ۹ دی
از ابتدای سال‌جاری تا هفته منتهی به ۹ دی، در مجموع ۴۲۰ میلیون و ۲۹۷ هزار گواهی سپرده سیمان معادل ۴۲۰ هزار و ۲۹۷ تن سیمان دست به دست شد و ارزش نزدیک ۳۰۴ میلیارد و ۹۴۴ میلیون تومانی را رقم زد.
در سال گذشته نیز که شاهد راه‌اندازی گواهی سپرده سیمان در تاریخ ۹ آبان ۱۴۰۰ بودیم در مجموع ۱۵۵ میلیون و ۷۷۶ هزار ورق بهادار مبتنی بر کالا معادل ۱۵۵ هزار و ۷۷۶ تن سیمان به ارزش ۹۰ میلیارد و ۲۸۷ میلیون تومان مورد دادوستد قرار گرفته بود.